חזרה לדף הבית
עברית  |  English  
 
 
     
 
 
עמוד הביתהרישום למסחרהנפקה ראשונה לציבורהנפקת חברות
גירסה להדפסה    
  כניסה לתיק האישי  
  הנפקת חברות
תוכן עניינים
  • החלופות לרישום למסחר (למעט חברות מו"פ)
  • שיעור החזקות הציבור בחברה חדשה
  • פיזור מזערי
  • כללי החסימה למחזיקים במניות של חברה חדשה (כל החברות)
  • טפסי הנפקה
  •  

    הכללים לרישום קבועים בתקנון הבורסה ובהנחיות על פיו.

     

    כללי הרישום של הבורסה מתייחסים לקריטריונים בהם חברה חדשה נדרשת לעמוד, כגון הון עצמי והחזקות ציבור וכללים לפיזור מזערי של ניירות הערך. המטרה של כללים אלו היא שתהיה כמות שתאפשר מסחר תקין והוגן בניירות הערך לאחר ההנפקה.

     

    כמו כן, קובעים הכללים תקופת חסימה לאחר ההנפקה, למי שהחזיק במניות לפני ההנפקה לציבור.

     

    על פי האמור בחוק ניירות ערך, נדרשת  החברה, שמנפיקה לראשונה, לסוג מניות אחד בהונה המונפק והנפרע.

    החלופות לרישום למסחר (למעט חברות מו"פ)

     

    חברה המעוניינת לרשום לראשונה מניות למסחר צריכה לעמוד, לפחות, בתנאים המפורטים באחת החלופות שבטבלה הבאה (הנתונים במיליוני שקלים):

     

    חלופה א'

    חלופה ב'

    חלופה ג'
    (חברות גדולות)

    הון עצמי לאחר הרישום למסחר

    25

    35

    --

    שווי החזקות ציבור

    20

    30

    80

    ותק פעילות

    12 חודשים

    12 חודשים

    --

    ערך מוסף ב- 12 החודשים שקדמו לרישום

    4

    --

    --

    שווי החזקות הציבור במניות הנובע מהנפקת המניות, שיונפקו בהתאם לתשקיף ההנפקה על פיו מבקשת החברה את הרישום למסחר

    20(3)

    20(3)

    80

    שווי מניות החברה

    --

    --

    200

     
    הגדרות והשלמות לקריטריונים לרישום

    1. הון עצמי לאחר הרישום:

    א. הון עצמי לפני הרישום

    ב. בתוספת: תמורת ההנפקה נטו ממניות וכתבי אופציה

     

    2. ערך מוסף:

    רווח (הפסד) לפני מס בתוספת הוצאות שכר עבודה, פחת והוצאות מימון בניכוי הכנסות מימון.

     

    3. לא חל על חברות עם שווי החזקות ציבור שווה או גדול מ-40 מליון ש"ח.

     

    שיעור החזקות הציבור בחברה חדשה

     

    שיעור החזקות הציבור בחברה חדשה (למעט חברת מו"פ) לא יפחת מאחת החלופות הבאות. ככל ששווי ההנפקה גדול יותר, כך קטן שיעור המניות שיש להציע לציבור:

     

    כאשר שווי החזקות הציבור במניות (במיליוני ש"ח) הוא...

    שעור החזקות הציבור במניות (באחוזים) יהיה לפחות...

    מ- 20

    25.0

    מ- 30

    20.0

    מ- 40

    15.0

    מ- 50

    10.0

    מ- 200

    7.5

    פיזור מזערי

     

    פיזור מזערי של החזקות הציבור יתקיים בהתמלא התנאים הבאים:

     

    סוג נייר הערך

    מספר

    מחזיקים מזערי

    שווי החזקה מזערי למחזיק

    מניות

    100*

    16,000 ש"ח

    אג"ח להמרה

    100*

    16,000 ש"ח

    אג"ח

    35

    200,000 ש"ח

     

    "מחזיק" – מחזיק אחד ששווי החזקותיו עולה על שווי החזקה מזערי למחזיק, הנדרש על פי הטבלה, או מחזיק ביחד עם אחרים, ששווי החזקותיהם במשותף עולה על שווי ההחזקה המזערי למחזיק אחד.

     

    * בנייר ערך שבתשקיף ההנפקה ניתנה התחייבות למנות לו עושה שוק, נדרשים 35 מחזיקים בלבד.

    כללי החסימה למחזיקים במניות של חברה חדשה (כל החברות) 
     

     

    תקופת חסימה

    מועד ראשון למכירה בבורסה

    אחוז חודשי למכירה

    בעל עניין

    18 חודשים

    לאחר 3 חודשים

    2.5%

    מחזיק אחר

    9 חודשים

    לאחר 3 חודשים

    12.5%

     

    1. ניתן למכור מניות חסומות בהצעת מכר.

    2. לאחר 3 חודשים ממועד הרישום ועד תום תקופת החסימה ניתן למכור את האחוז שנקבע, מסך המניות החסומות במועד ההנפקה, שבידי כל מחזיק.

    3. לאחר 6 חודשים ממועד הרישום ניתן למכור מניות חסומות בעיסקה מחוץ לבורסה, כשהרוכש מקבל על עצמו את המשך החסימה.

    טפסי הנפקה 
    להורדת טפסי הנפקת חברת מניות חדשה, לחץ כאן 
    קישורים נוספים
    יתרונות ההנפקה בת"א
    רישום כפול בקליק
    הנפקה לציבור
    טפסי הנפקה
    פעולות
     
     
     
    מפת האתרקישוריםמועדי חופשותתקנון והנחיותצרו קשרהסכם שימוש