|
 | השקעה בבורסה לניירות ערך |  |
|
|
 |
|
מהי בורסה? |
|
|
הבורסה לניירות ערך בתל אביב היא חברה פרטית שהוקמה על ידי חבריה, הבנקים והברוקרים, בשנת 1953, במטרה למסד ולשרת את המסחר בניירות ערך בישראל.
הבורסה, היושבת ברחוב אחד העם 54 בתל אביב, מפעילה מערכות מסחר ממוחשבות בכל ניירות הערך הנסחרים: מניות, המירים, אג"ח, מק"מ, מוצרי מדדים (כגון: תעודות סל ותעודות בחסר) ונגזרים (אופציות וחוזים עתידיים).
הבורסה אחראית גם על סליקת המסחר, המתבצעת ע"י מסלקת הבורסה. הסליקה משלימה את פעולת המסחר: לאחר רכישת ני"ע, מטפלת המסלקה בהעברתו לחשבון חבר הבורסה (בנק או ברוקר) של הקונה, ובהעברת הכסף תמורתו מהקונה למוכר.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
למה בכלל צריך בורסה? |
|
|
הפעילות בבורסה הינה אחד האמצעים המרכזיים לגיוס כספים על ידי חברות ועל ידי הממשלה, באמצעות מניות ואיגרות חוב. הסקטור העסקי משתמש בכספים למימון מחקר ופיתוח, לצורך הקמה והרחבה של מפעלים, להשקעות בציוד וכן להגדלת התעסוקה והצמיחה. המימון שמספקת הבורסה מסייע גם ליזמים לגדול ולהתפתח. הממשלה מגייסת כסף בכדי לממן את פעילותה, ובנוסף, מבצעת הממשלה הפרטות של בנקים וחברות ממשלתיות דרך הבורסה. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מה נסחר בבורסה? |
|
|
ה"מוצר" המפורסם ביותר הנסחר בבורסה הוא מניה. מניה היא סוג של נייר ערך המהווה שטר בעלות על חלק מחברה ומקנה למחזיק בה מעמד של שותף בחברה. מעמד כל שותף בחברה מתחזק ככל שיש בידיו יותר מניות, ביחס לסך כל המניות בחברה.
אחד מהמאפיינים הייחודיים לבורסה בת"א טמון בכך שתחת קורת גג אחת נסחרים מרבית מוצרי ההשקעה הנפוצים בעולם: מניות, המירים, אג"ח ממשלתיות וקונצרניות, מק"מ, מוצרי מדדים, אופציות וחוזים עתידיים. המסחר בכל סוגי המכשירים תחת קורת גג אחת, מייעל את הניהול והתפעול וחוסך בהוצאות. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מי מפקח על הבורסה? |
|
|
חוק ניירות ערך מחייב את הבורסה להתנהל כגוף ציבורי לכל דבר ועניין. מתוך 16 חברי דירקטוריון הבורסה, שמונה הם נציגי ציבור, המתמנים על ידי ועדה ציבורית. בחוק נקבע מפורשות כי לברוקרים ולבנקים, שהם הבעלים של הבורסה, יהיו רק 7 חברים בדירקטוריון ולא יהיה להם רוב בדירקטוריון הבורסה. בנוסף, מינוי יו"ר הדירקטוריון מחייב קבלת אישור יו"ר רשות ניירות ערך.
רשות ניירות ערך היא הזרוע השלטונית הישירה המפקחת על פעילותה של הבורסה. החוק מחייב את הבורסה, כתנאי לקבלת רישיון, להתקין תקנון. התקנון וכל שינוי בו טעונים אישור שר האוצר לאחר התייעצות עם רשות ניירות ערך, ואישור ועדת הכספים של הכנסת.
הבורסה רשאית לקבוע הנחיות מכוח התקנון. ההנחיות וכל שינוי בהן טעונים אישור רשות ניירות ערך.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
כיצד מתנהל המסחר בבורסה? |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממה הבורסה מתפרנסת? |
|
|
הבורסה גובה עמלה על כל קנייה ומכירה של נייר ערך.על כל עסקה במניות בכ-100 אלף שקלים, גובה הבורסה מחבר הבורסה עמלה של שקלים בודדים. בנוסף, גובה הבורסה אגרות מהחברות הרשומות ומהפצת מידע בזמן אמת. הכנסות הבורסה מכסות את ההוצאות התפעוליות הכרוכות בהפעלת מערכות המסחר והסליקה המשוכללות. יתר ההכנסות מופנות להשקעה בשכלול מערכות אלו, למתן שירותים שונים וכן ליצירת רזרבות לשנות שפל ולאירועים בלתי צפויים.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מה יתרונות המסחר הממוחשב לעומת זירות המסחר של פעם? |
|
|
המסחר הממוחשב הביא לשוויון בזמינות המידע – מנהל תיקים, משקיע מוסדי או אזרח מן השורה, מקבלים את אותו המידע, באותו זמן.
בנוסף, בהשוואה למסחר בזירות, שיטת המסחר הממוחשבת מאפשרת ביצוע של עסקאות רבות ביעילות גבוהה יותר ומעניקה יכולות בקרה גבוהות, המאפשרות, לדוגמה, חקירה של חשש למניפולציה במסחר או מניעה של טעויות טכניות – בקלות רבה יותר. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
כיצד אוכל ללמוד יותר על הבורסה ועל שוק ההון? |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
כיצד ניתן להשקיע בבורסה? |
|
| |
|
ציבור המשקיעים יכול לקנות או למכור מניות באמצעות "חברי הבורסה".
חברי הבורסה משרתים את ציבור המשקיעים באמצעות יועצי השקעות, משווקי השקעות או מנהלי תיקים, המוסמכים על ידי רשות ניירות ערך.
על מנת לסחור בניירות ערך יש לפתוח חשבון ני"ע אצל אחד מחברי הבורסה. קיימות אפשרויות שונות בהן ניתן לבצע מסחר דרך חבר בורסה. ניתן גם לקבל הרשאה מחבר הבורסה לבצע פעולות באמצעות האינטרנט. הפקודה, כאמור, תמיד חייבת לעבור דרך אחד מחברי הבורסה.
חשוב לציין כי המסחר הנו אנונימי, כלומר, הפקודה שמתקבלת בבורסה מגיעה ממחשב חבר הבורסה ללא ציון שם או פרטים של המשקיע.
לרשימת חברי הבורסה, לחץ כאן. |
|
|
|
|
|
|
| | ניירות ערך, מדדים ומסחר בבורסה |
|
|
|
|
מדדי הבורסה |
|
|
הבורסה מפתחת ומחשבת מספר רב של מדדים. מדד משקף רמת מחירים ממוצעת של קבוצה מסוימת של ניירות ערך, לדוגמה מדד ת"א-25, משקף את רמת המחירים הממוצעת של 25 המניות בעלות שווי השוק הגדול ביותר. השינויים במדדים משקפים את התשואה הממוצעת למשקיעים באותן מניות.
כל המניות הכלולות במדדים צריכות לעמוד בתנאי הסף של "מאגר המניות למדדים" ועבור כל מדד ישנם כללים ספציפיים לגבי המניות הפוטנציאליות שיכולות להיכלל בו.
מדדי תל-בונד עוקבים אחר רמת המחירים הממוצעת של איגרות חוב קונצרניות. קיימים מדדים נוספים העוקבים אחר קבוצות שונות של ניירות ערך ומתפרסמים בסיום יום המסחר.
לכל מדד קיים באתר "דף מדד" המכיל את הלשוניות הבאות:
- נתונים עיקריים
- אודות המדד (הסבר על המדד)
- הרכב המדד
- מוצרי מדדים – מוצרים נוספים הנסחרים בבורסה המתבססים על המדד (המדד מהווה את נכס הבסיס)
- גרפים– משנת 2000 ועד היום
- נתונים היסטוריים – משנת 2000 ועד היום
- דיווחים אחרונים מאתר מאי"ה – עבור חברות המדד
להסבר על אופן הכניסה לדף מדד, לחץ כאן.
לפרטים נוספים על מדדי הבורסה, לחץ כאן.
בנוסף, מפרסמת הבורסה באופן שוטף שינויים הצפויים בפרמטרים שונים המשמשים לצורך חישוב מדדים.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מניות והמירים |
|
|
מהי מניה?
מניה היא סוג של נייר ערך המהווה שטר בעלות על חלק מחברה ומקנה למחזיק בה מעמד של שותף בחברה. מעמד כל שותף בחברה מתחזק ככל שיש בידיו יותר מניות, ביחס לסך כל המניות בחברה.
הכסף שקיבלה החברה ממכירת המניות מיועד למימון הפעילות שלה: למשל, פיתוח מוצר חדש, רכישת ציוד נוסף או גיוס עובדים.
כאשר החברה מחלקת מרווחיה לבעלי המניות (דיבידנד) מקבלים כל בעלי המניות כסף מזומן, לפי חלקם בבעלות על מניות החברה.
למידע נוסף על מניות, לחץ כאן.
מהם ניירות ערך המירים?
ניירות ערך המירים הם "מוצרים" הניתנים להמרה לניירות ערך אחרים. ההמרה מתבצעת על פי תנאים שנקבעו מראש ופורסמו בתשקיף ההנפקה.
ישנם מספר סוגים עיקריים של ניירות ערך המירים:
- כתב אופציה – נייר ערך המקנה למחזיק בו, זכות להמירו למניה ב"מחיר מימוש" שנקבע מראש בתשקיף.
- איגרת חוב להמרה - איגרת חוב הניתנת להמרה למניה. ההמרה מתבצעת לפי יחס המרה שנקבע מראש.
למידע נוסף על ניירות ערך המירים, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איגרות חוב ומק"מ |
|
|
מהי איגרת חוב?
איגרת חוב היא סוג של הלוואה או שטר חוב. החברה המנפיקה לווה כסף (קרן ההלוואה) מהרוכשים, ומתחייבת להחזירו בתוספת ריבית ולעיתים גם הצמדה למדד המחירים לצרכן או למט"ח. החזרי הקרן והריבית מתבצעים במועדים ובתנאים הנקבעים מראש בתשקיף. זאת, בדומה להלוואה שנוטלים מבנק.
בבורסה בתל-אביב נסחרות:
- איגרות חוב ממשלתיות
- איגרות חוב קונצרניות (שהונפקו ע"י חברות)
למידע נוסף על איגרות חוב, לחץ כאן.
מהו מק"מ?
מק"מ ("מלווה קצר מועד") הוא איגרת חוב שבנק ישראל מנפיק לתקופות של עד שנה, ללא ריבית וללא הצמדה. קונים של איגרת חוב זו מקבלים עבורה בפדיון 100 אגורות. (לדוגמה: משקיע קנה מק"מ לשישה חודשים במחיר 97 ₪, אם הוא יחזיק במק"מ עד הפדיון הוא יקבל 100 ₪).
המק"מ דומה לפיקדון הבנקאי - פק"מ, אולם ניתן למוכרו בכל יום בבורסה ואין צורך להמתין לסיום התקופה על מנת לפדות אותו.
למידע נוסף על מק"מ, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מוצרי מדדים |
|
|
"מוצרי מדדים" הם מכשירים פיננסיים העוקבים אחר מדדי מניות ואג"ח ומאפשרים למשקיעים לרכוש "סל" סחיר של ניירות ערך הכלולים במדדים, וכך "להיצמד" לביצועי המדדים בקלות ובעלות נמוכה.
בין המכשירים הנמנים על קבוצה זו ניתן למצוא: תעודות סל, תעודות בחסר, תעודות סחורה, אופציות כיסוי ועוד.
למידע נוסף על מוצרי מדדים, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
קרנות נאמנות |
|
|
קרן נאמנות הינה מכשיר פיננסי המאפשר להשקיע בניירות ערך באמצעות השתתפות בתיק השקעות המנוהל במשותף עבור המשקיעים בקרן בידי חברה לניהול קרנות ("מנהל קרן"). קרן נאמנות עצמה איננה נסחרת בבורסה.
ההשקעה מתבצעת על ידי רכישת יחידות השתתפות, המקנות חלק בתיק ההשקעות שלה.
שווי יחידות הקרן נקבע בכל סוף יום מסחר ומשקף את שווי נכסיה בניכוי התחייבויותיה (NAV – Net Asset Value).
למידע נוסף על קרנות נאמנות, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
שוק הנגזרים |
|
|
נגזרים הינם מכשירים פיננסיים שמחירם נגזר (קשור) מנכס אחר, הנקרא "נכס הבסיס". לדוגמה, מחירם של נגזרים על מדד ת"א-25 מבוסס, בין היתר, על ערך מדד זה במהלך המסחר בבורסה.
בבורסה בתל-אביב נסחרים שני סוגים של נגזרים: אופציות וחוזים עתידיים.
למידע נוסף על שוק הנגזרים, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
שלבי מסחר ושערי ני"ע |
|
|
המסחר בבורסה מתנהל בחמישה שלבים, בכל שלב מחושבים ומפורסמים שערי ני"ע בהתאם לפירוט:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
כיצד ניתן למצוא מידע על המסחר בבורסה? |
|
| |
|
מידע על המסחר בבורסה ניתן למצוא באמצעות:
1. אתר הבורסה – www.tase.co.il
באתר ניתן להתעדכן בנתוני המסחר השוטף (המוצגים בעיכוב של 20 דקות), במחזורי המסחר, במדדים וכן לקבל נתונים היסטוריים על התפתחות המדדים ושערי ניירות הערך.
להסבר על הורדת נתונים היסטוריים, לחץ כאן.
להסבר נוסף על ניווט באתר, לחץ כאן.
2. הבורסה בסלולר – m.tase.co.il
ניתן להתעדכן באופן שוטף בנתוני המסחר העיקריים (המוצגים בעיכוב של 20 דקות), גם בגלישה לאתר הסלולרי של הבורסה בכתובת: m.tase.co.il.
לפרטים נוספים לגבי הבורסה בסלולר, לחץ כאן.
3. מפיצי מידע
מפיצי המידע של הבורסה הינם גופים המתמחים בתחום הפצת המידע בעזרת תוכנות או אתרי אינטרנט, שקיבלו אישור מהבורסה להפיץ את הנתונים ממערכות המסחר.
לרשימת מפיצי המידע של הבורסה, לחץ כאן.
4. חברי הבורסה
אתרי האינטרנט של חברי הבורסה מאפשרים ללקוחות צפייה בנתוני זמן אמת של ניירות ערך, על מנת לאפשר שליחת פקודות קנייה או מכירה של ניירות ערך לפי המצב במהלך המסחר.
לרשימת חברי הבורסה, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מרכז המבקרים - האם ניתן לבקר בזירת מסחר? |
|
|
המסחר בבורסה כיום, מתנהל באמצעים ממוחשבים בלבד, ללא זירות מסחר פיזיות.
במקום אולמות המסחר ההיסטוריים פועל כיום מרכז מבקרים בו ניתן לראות, בין היתר, מסכים עם נתוני מסחר בזמן אמת.
למידע נוסף אודות מרכז המבקרים, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
באלו יחידות מוצגים מחירי ני"ע ונגזרים? |
|
|
מחירי ניירות ערך בנתוני המסחר מוצגים באגורות (ולא בש"ח).
מחירי נגזרים (אופציות וחוזים עתידיים) בנתוני המסחר מוצגים בש"ח.
לנתוני מסחר, לחץ כאן.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מועדי מסחר וחופשות |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
הסברים נוספים על ניווט באתר הבורסה |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
פניות הציבור לבורסה |
|
|
מידע רחב ושימושי על פעילות הבורסה ניתן למצוא באתר הבורסה.
להסבר על מבנה התפריטים באתר, לחץ כאן.
למפת האתר, לחץ כאן.
ניתן לפנות אלינו באמצעות:
-
טופס " צרו קשר" המחולק לפי הנושאים הנוגעים לפעילות הבורסה. -
טלפון: 03-5677411 בין השעות 8:30 – 16:30, בימי העבודה של הבורסה.
-
כתובת: אחד העם 54, תל-אביב 65202
תשובות לשאילתות היסטוריות ניתן לקבל תמורת תשלום גם באמצעות טופס "צרו קשר" בבחירת הנושא "מידע היסטורי". |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
תמיכה טכנית |
|
| |
|
לתמיכה טכנית באתר הבורסה ניתן לפנות לטלפון 03-5677666 בין השעות 8:30 – 17:30, בימי העבודה של הבורסה. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|