חזרה לדף הבית
עברית  |  English  
 
 
     
 
 
עמוד הביתאודות הבורסהחברי הבורסהחברי הבורסה
גירסה להדפסה    
  כניסה לתיק האישי  
 
  חברי הבורסה
מי הם חברי הבורסה?

חברי הבורסה הם בנקים וחברים אחרים שאינם בנקים (חש"בים) המכונים ברוקרים. המסחר מתבצע בין חברי הבורסה השונים, המעבירים פקודות קנייה ומכירה למחשב הבורסה עבור לקוחותיהם. כיום קיימים בבורסה סוגים שונים של חברי בורסה:

  • בנקים ישראלים
  • בנקי חוץ - בנקים בינלאומיים שיש להם סניף בישראל ואשר קיבלו את אישור בנק ישראל להירשם כבנק חוץ
  • ברוקרים ישראלים (חש"בים)
  • חבר רחוק

התפלגות חברי הבורסה

התפלגות חברי הבורסה כיום היא:

  • 11 בנקים ישראלים 
  • 1 בנק ישראלי - מועמד לחברות 
  • 7 ברוקרים ישראלים, בהם 2 חברות בנות של בתי השקעות בינלאומיים 
  • 3 בנקי חוץ 
  • 1 חבר רחוק 
    תרשים חברי הבורסה
עיסוקם של הברוקרים
הברוקרים הם חברות שעיקר עיסוקן הוא מסחר בניירות ערך עבור אחרים. ברוקר רשאי לעסוק גם בתחומי פעילות נוספים כגון ניהול קופות גמל, ניהול קרנות נאמנות, השתתפות בהנפקות וכו', אם בעצמו ואם באמצעות חברות בנות.
תפקידה של מחלקת חברים ופיקוח בבורסה
מחלקת חברים ופיקוח אחראית על הנושאים הבאים:
  • ​​רישוי חברי הבורסה

    • בקשות להתקבל כחברים בבורסה ("רישוי")
    • בקשות של  ברוקרים ישראלים לעסוק בפעילויות חדשות נוספות
    • בקשות לאישור שינויי בעלות ושליטה אצל ברוקרים ישראלים

  • פיקוח על חברי הבורסה

    • הפיקוח על הבנקים, לרבות על בנקי החוץ וכן על החבר הרחוק ,מתמקד בנושאים הקשורים לתקינות ולהוגנות המסחר, ולהוגנות פעילותם מול לקוחותיהם, ככל שהדבר נוגע לפעילות בניירות ערך בבורסה בתל אביב. הבורסה אינה מפקחת על יציבות הבנקים, יציבות בנקי החוץ או יציבותו של חבר רחוק. גופים אלה מפוקחים על ידי רגולטורים אחרים בענין זה.

    • הפיקוח על הברוקרים הישראלים, בנוסף לנושאים הקשורים לתקינות ולהוגנות המסחר, מתמקד גם ביציבותם של הברוקרים הישראלים, וכן בהתנהלותם בנושאים הקשורים לממשל תאגידי. בהתאם, עליהם לעמוד גם בדרישות להון עצמי, במגבלות על היקף האשראי שהם רשאים לתת ללקוחותיהם, בדיווחים שונים ללקוחותיהם ולבורסה וכו'.
תנאי הכשירות לחברות בבורסה

תנאי הכשירות לחברות בבורסה מותאמים לכל אחד מסוגי החברים, והם בהתאם לסוג הפיקוח של הבורסה עליהם.


תנאי הכשירות החלים על הבנקים

תנאי הכשירות החלים על בנקים מתמקדים בדרישות הבאות:

  • מנהל מחלקת ניירות ערך הינו בעל הכשרה וידע בשוק ההון
  • קיום ביטוח נאות
  • דרישה למינימום מספר לקוחות ומינימום שווי תיקי ניירות ערך של לקוחות  

תנאי הכשירות החלים על בנקי חוץ

  • תנאי הכשירות החלים על בנקי חוץ מתמקדים בדרישות הבאות:
  • מנהל היחידה המרכזית לניירות ערך בישראל הינו בעל הכשרה וידע בשוק ההון
  • קיום ביטוח נאות
  • מינוי מבקר פנימי לסניפים בישראל
  • קיום מנגנון, אמצעים, מערכות מידע וכוח אדם מקצועי, המאפשרים את פעילותו בבורסה 

תנאי הכשירות החלים על ברוקרים ישראלים

תנאי הכשירות החלים על ברוקרים ישראלים כוללים מספר תחומים:
  • ממשל תאגידי 
    • דרישה לשם טוב של בעלי ענין ושליטה
    • מינוי דירקטוריון וועדת ביקורתo
    • מינוי בעלי תפקידים שונים
    • נדרש קבלת אישור על שינויים בבעלות ובשליטה
    • חובת דיווח על מינויים ופרישות
  • יציבות 
    • עמידה בדרישות מינימאליות של הון עצמי ונזילות
    • קיום ביטוח נאות

  • היבטים תפעולים
    • קיום מנגנונים, אמצעים ומערכות מידע (מערכת מסחר, מערכת Back Office, מערכת ניהול ספרים)
    • קיום כוח אדם מקצועי

  • ותק פעילות 
    • דרישה למינימום מספר לקוחות ומינימום שווי תיקי ניירות ערך של לקוחות
    • שנתיים ניסיון בניהול תיקי ניירות ערך או בייעוץ להשקעות 

תנאי הכשירות החלים על חבר רחוק

תנאי הכשירות החלים על חבר רחוק מתמקדים בדרישות הבאות:
  • חברות בבורסה מוכרת בחו"ל (בבורסות המפורטות בהנחיות לתקנון)
  • התאגדות באחת מהמדינות המפורטות בהנחיות לתקנון 
  • קיום פיקוח של רשויות מוסמכות בחו"ל
  • מינימום הון עצמי
  • קיום ביטוח נאות
  • קיום מנגנון, אמצעים, מערכות מידע וכוח אדם מקצועי, המאפשרים את פעילותו בבורסה

תקנון הבורסה – רישוי ופיקוח על חברי הבורסה
​הכללים הנוגעים לדרישות מחברי הבורסה בתחום הרישוי והפיקוח, מפורטים בתקנון הבורסה. התקנון וההנחיות מחולקים לפרקים, על פי נושאים, כאשר לכל פרק בתקנון יש פרק המקביל לו בהנחיות. בתקנון מפורטים הכללים, באופן כללי ובתמציתיות. ההנחיות מרחיבות ומבהירות את האמור בתקנון. בעת קריאת פרק בתקנון, מומלץ לקרוא את הפרק המקביל לו בהנחיות.
ערכי השווי המירבי לביטחון של תעודות התחייבות המונפקות על ידי מדינת ישראל ותעודות מסוג מק"מ
​במסגרת ההנחיות לתקנון, נקבעו ערכי שווי מירבי לביטחון של ניירות ערך ונכסים פיננסים אשר יכולים לשמש כביטחון כנגד מתן אשראי על ידי החש"ב ללקוחות. ערכים אלו משתנים מעת לעת במסגרת שינויים המבוצעים בהנחיות.
ואולם, ערכי השווי המירבי לביטחון של תעודות התחייבות המונפקות על ידי מדינת ישראל ותעודות התחייבות מסוג מק"מ, הם בהתאם למתודולוגיה שקבע דירקטוריון הבורסה. הערכים מחושבים על בסיס מודל Value at Risk -  VaR, ובהתחשב בתרחישי קיצון שאירעו במשק הישראלי ב-15 השנים האחרונות ושהייתה להם השפעה על המחירים בשוק ההון. ערכים אלו משתנים בתדירות גבוהה ומתעדכנים באתר הבורסה.