יש לכם שאלה?

חברת XYZ הכריזה על חלוקת דיבידנד במזומן בסכום של 900  אגורות למניה.

נניח כי שער הנעילה הידוע של מניית XYZ  ביום ההכרזה על הדיבידנד הוא 38,000 אגורות. 

כמו כן, נתון כי מכפיל נכס הבסיס של אופציות על מניית XYZ שווה ל-100.

מכיוון ששיעור הדיבידנד גדול מ-0.4% (900/38,000) תבצע הבורסה התאמות במאפייני האופציות ביום האקס.

נניח כי המחיר הקובע של מניית XYZ ביום המסחר שקדם ליום האקס הוא 40,100 אגורות. הבורסה תחשב את שער הבסיס של המניה ביום האקס כמחיר הקובע של מניית XYZ ביום המסחר שקדם ליום האקס, פחות ערך ה"אקס" שהוא סכום הדיבידנד באגורות למניה. 

 

שער הבסיס של מניית XYZ  ביום האקס הוא ​39,200 אגורות (40,100-900) 

מחירי המימוש יותאמו באופן הבא:

לדוגמה, מחיר המימוש החדש של אופציית (Call(400 אשר פוקעת בספטמבר 08' ישונה ביום האקס ל-391.02 לפי הנוסחה  הבאה: 

מחירי המימוש של האופציות בכל הסדרות הנסחרות לכל מועדי המימוש ישונה ביום האקס בהתאם ליחס זה.

מכפיל נכס הבסיס יותאם באופן הבא:

מכפיל נכס הבסיס של כל האופציות בסדרה הישנה ישונה ביום האקס ל-102.30 לפי הנוסחה הבאה:  

לסיכום :

מאפייני האופציה	לפני התאמה	אחרי התאמה
מחיר מימוש	400	391.02
מכפיל נכס בסיס	100	102.30
סימול	XY8U40000C	XY*U39102C
שם נגזר עברי	XYZ-ספט8-C40000	XY*-ספט8-C39102